一般来说，申请银行贷款需要满足一定的条件，如果不满足，那么借款人在急需资金的情况下可以申请次级贷款，很多人对这个次级贷款似乎没有什么概念，不了解它的含义，那么次级贷款是什么意思呢，我们来看下文。

次级贷款是什么意思?

次级贷款通常是指次级抵押贷款，次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用差、收入低的借款人提供的贷款。大家对美国次贷危机应该有印象，2001年经济衰退后，在超低利率的刺激下，美国住房市场高度繁荣，对后来的经济复苏和持续增长起到了重要作用，次贷市场发展迅速。然而，随着美国住房市场的急剧降温和利率的上升，次级抵押贷款市场的许多借款人无法按时偿还贷款，导致一些贷款机构严重亏损甚至破产，从而形成了次贷危机，美国次贷危机导致投资者担心整个美国的金融市场健康和经济增长前景，这导致了随后几年股市的大幅下跌。

次级贷款有什么特征?

1.　信用评级得分相对较低

美国的信用评级公司将个人信用评级分为五个等级：优秀(750-850)、良好(660-749)、一般(620-659)、差(350-619)和不确定(低于350)。次级贷款的借款人信用评分大多低于620分，他们根本不符合常规抵押贷款的借款条件，除非个人能够支付较高比例的首付。

2、收入支出不足

在美国，传统抵押贷款与房地产价值的LTV比率大多为80%，每月还贷金额与借款人收入的比率约为30%。另一方面，次级贷款的平均LTV是84%，其中一些超过90%，甚至100%，这意味着借款人的首付低于20%，甚至零首付。然后，如果没有任何个人在资金的投资银行将失去借款人与银行，分担风险的基本保证，其潜在的道德风险是显而易见的。借款人还款金额与收入的高比例意味着借款人收入微薄，抵御风险的能力较弱，还款后可支付的收入有限。

3、少数

大多数是利率可调的贷款，或者只付利息而没有收入凭证的贷款。大约90%的次级抵押贷款是利率可调的抵押贷款;大约30%是大额抵押贷款或再融资，每月只付利息，最后一次性付清。这种按揭贷款一开始是轻而有吸引力的，但累积的债务负担很重，特别是当利率上升、房价下跌时，再融资只会加重还款负担。

4、违约率

由于次级抵押贷款的信用风险相对较大，次级抵押贷款的利率比高级住房抵押贷款高350个基点，违约风险是高级住房贷款的7倍，约80%是可调的。当贷款利率不断降低时，借款人的还款负担可以减轻;然而，当贷款利率持续上升时，借款人的债务负担会随着利率的上升而增加，从而导致违约风险和抵押赎回风险。

我国的次贷市场在以前也是蛮大的，只不过随着居民收入的不断增加，金融体系不断成熟，次贷市场最终会归于小众，如果想成功申请银行贷款，除了收入高以外，信用也要良好。

从长期的角度讲，在所有投资品中，公司股票是最好的选择。债券是收益有限，风险无限。其风险在于一是要抵御通胀风险，二是要面临违约风险。而股票从长期来讲，收益是无限的。那么具体投资者如何怎样选择成长股呢?

怎样选择成长股：寻找优良成长股的十五点原则

1.公司产品市场潜力大，销量可以大幅增长。一个以产品为导向，有足够好的产品的公司，才会有成长。费雪追求的长期增长必须是那种从市场中持续赚钱的产品。

2.管理层是否有持续促进销售、扩大销售、打开增长天花板的决心和新方法。

3.公司在研发的投资是否有有效产出。也就是说，不能只看一家公司在研发的投资额，还要看在研发的投入产出质量。

4.公司是否有高水平的销售团队。

5.公司的利润率是否很高。

利润率主要有三种：毛利率=(收入-成本)/收入;净利率=净利润/收入;营业利润率=营业利润/收入。

以上三个利润率的分母都是销售收入，所以重点要看公司利润和收入的关系。可以分为两类企业：一类是为了高增长而暂时牺牲利润的企业，这类企业在未来某个时间停止增长时会获得巨额利润，意味着未来有很强的赚钱能力;另一种是以牺牲增长为代价获取利润。这些企业表面看起来很光明，实际上一文不值，更何况是那些既没有成长性又没有盈利的企业。

6.公司是否为提高利润率做出了实际努力。我不怕利润率低，但我怕我怕我总是利润率低，不思进取，不思改变。有些公司一开始利润率很低，但是通过变革提高了利润率。

7.公司有没有很好的团队精神，相比那些内耗的公司，管理氛围和谐的公司显然更容易做好。

8.公司是否有健全的制度和高效的运行机制。

9.公司是否有良好的成本分析和成本控制。

10.公司是否具有强大的核心竞争力。

11.公司是否有短期或长期盈利前景。

12.公司是否有足够的股权融资。

13.管理层是否愿意与投资者开诚布公地沟通。有些管理层只愿意在事情进展顺利的时候召开新闻发布会，而在事情进展不顺的时候却往往回避所有人。

怎样选择成长股：成长股必须满足的条件

1.看看扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率。

非经常性损益是不可持续的，比如卖房子、无形资产、金融资产的损益。找能依靠主业创造更多价值的公司。

2.避开商誉和无形资产高的公司。

商誉和无形资产一般都是虚拟的。没有对公司的深入了解，很难搞清楚商誉和无形资产能给公司带来多少价值。如果不可能，那就全没了。

3.资产负债率不能太高。

资产负债率高的公司容易陷入财务困境。一直破产的公司大多是因为资金流无力周转，所以高资产负债率会有更大的风险。

4.销售增长率应该看起来不错。

我们都知道，买股票就是买未来，股票的估值与公司未来的成长密切相关。

5.小心工资支付比例。

薪酬比例是薪酬总额除以净利润，不得超过15%。

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